Retour
Tunnel 1.
Stratégie associant simultanément l'achat d'une option d'achat hors du cours et la vente d'une option de vente hors du cours (achat de tunnel), ou encore l'achat d'une option de vente hors du cours et la vente d'une option d'achat hors du cours (vente de tunnel), de même échéance et sur le même sous-jacent, moyennant une prime allégée égale à la différence entre les primes sur les deux options.
1) Utilisée comme couverture, cette stratégie consiste à définir une fourchette à l'intérieur de laquelle l'opérateur assume le risque de fluctuation du sous-jacent. Cette stratégie lui assure une protection contre les fluctuations défavorables du sous-jacent à l'extérieur de la fourchette et, pour réduire le coût de cette protection, il se trouve à renoncer aux fluctuations favorables du sous-jacent à l'extérieur de la fourchette.
2) L'emprunt collar est souvent utilisé en français.
3) Le terme collier a été relevé au Canada.
Synonymes et variations
- Achat de tunnel
- Collar
- Collier
- Cylindre
- Vente de tunnel